Odkaz: Co nám vlastně sdělují rostoucí výnosy dluhopisového trhu? | Hrot24.cz

Odkaz: Nové státní dluhopisy jako past

Komentář analytika Hormuzský průliv se sice postupně vrací do centra diplomatických jednání, geopolitická rizika však zůstávají vysoká. Naděje na uklidnění ropného trhu naráží na složitá jednání o íránském jaderném programu a nejistý vývoj na Blízkém východě. Investoři by navíc neměli podceňovat ani blížící se letní období, které v minulosti opakovaně přineslo prudké výkyvy na finančních trzích. Co může současná situace znamenat pro ceny komodit, akcie i investiční příležitos

Zemní plyn se po velmi volatilním začátku roku 2026 dostal do fáze postupného zotavení. Cena se sice stále nachází pod 200denním klouzavým průměrem, ale od konce dubna se jí daří předchozí medvědí trend narušovat. V posledním měsíci trh vykazuje čistší býčí strukturu, když cena postupně překonává předchozí maxima. Technický obraz tak naznačuje, že plyn se po dřívějším výprodeji znovu dostává do centra pozornosti investorů. Hlavním tématem zůstává globální poptávka. Bloomberg

Trh s bavlnou se po prudkém růstu z jara 2026 dostal do fáze korekce. Cena se ve druhém květnovém týdnu zastavila poblíž úrovně 88,87 USD a následně začala výrazně klesat. Technicky tak bavlna ztratila část předchozího býčího momenta a prolomila svůj 50denní klouzavý průměr. Důležitou oblastí nyní zůstává 200denní klouzavý průměr, který může rozhodnout o tom, zda se trh vrátí zpět do medvědího trendu, nebo zda půjde pouze o zdravou korekci po silném růstu. Fundamentální obraz

Autodesk představil výsledky za první kvartál fiskálního roku 2027 a na první pohled jde o velmi silný report. Tržby společnosti vzrostly meziročně o 18 % na 1,93 miliardy dolarů a očištěný zisk na akcii dosáhl 2,99 dolaru. Firma tak překonala očekávání trhu jak na úrovni tržeb, tak zisku. Růst navíc nebyl tažen pouze jednou částí podnikání, ale byl vidět napříč klíčovými segmenty – od architektury a stavebnictví přes výrobu až po platformy zaměřené na tvorbu a správu digitál

Po desítky let stál vývoj polovodičů na poměrně jednoduché logice: zmenšovat tranzistory, zvyšovat jejich počet a tím posouvat výkon čipů výše. Tento model ale začíná narážet na své limity. Ne proto, že by už nebylo možné vyrábět pokročilejší čipy, ale proto, že samotný výkon přestává být jedinou rozhodující metrikou. TSMC nyní upozorňuje na mnohem základnější omezení: spotřebu energie. Růst umělé inteligence zvyšuje nároky datových center na elektřinu a tento problém se začí

Francouzský startup Mistral AI udělal další významný krok směrem k evropskému průmyslu. Nově oznámil partnerství s Airbus a BMW, která mají využít jeho AI modely v oblastech vývoje, simulací, bezpečnosti a výroby. U Airbusu půjde především o nasazení AI v letectví, obranném průmyslu a kosmických technologiích. Partnerství zahrnuje automatizaci technické dokumentace, podporu vývoje nových letadel, simulace konstrukčních návrhů nebo využití AI přímo na palubě letadel a kosmický

Akciové trhy v minulém týdnu dál ztrácely zábrany v růstu, zejména v technologickém sektoru a polovodičích. Nadšení kolem umělé inteligence dál žene vzhůru výrobce čipů, datová centra i firmy napojené na výpočetní výkon. Zároveň ale přibývá varovných signálů. Inflace zůstává zvýšená, napětí na Blízkém východě roste a dražší hardware začíná komplikovat marže firem. Hlavním motorem akciových trhů zůstává AI horečka. Investoři dál masivně sázejí na polovodiče, datová centra a sp

V posledních týdnech roste naděje na zklidnění situace kolem Hormuzského průlivu a uklidnění poměrů na ropném trhu. Donald Trump zároveň považuje za nutné dosáhnout maximálního pokroku v otázce íránského jaderného programu, zajistit bezpečný průchod průlivem a případně rozšířit Abrahámovské dohody o další státy Perského zálivu. Obnovení plynulého toku ropy, zemního plynu, fosfátů a dalších komodit podle pravidel platných před začátkem konfliktu je však stále spíše v nedohledn

Komentář analytika Inflace se do světové ekonomiky začíná vracet především kvůli kombinaci drahých energií po omezení provozu v Hormuzském průlivu a bezprecedentní poptávce hyperscalerů po čipech, serverech, elektřině a dalších komponentech pro AI infrastrukturu. Tyto dva faktory postupně vytvářejí nový nákladový tlak napříč globální ekonomikou. Potvrdila to i nedávná data z Číny, USA — čínská výrobní inflace PPI vyskočila na 2,8 %, čímž se země definitivně dostala z deflační

Pondělní obchodování se neslo v klidném duchu, když se v Německu, Rakousku, Francii a Švýcarsku slavilo svatodušní pondělí, ve Velké Británii Spring Bank Holiday a v USA Memorial Day. Z důvodu posledního jmenovaného svátku, který vzdává čest padlým vojákům při obraně amerického národa, byly uzavřeny některé komoditní a akciové burzy. Jiné zůstaly otevřené, množství obchodů však bylo dramaticky nižší. Během pondělí posilovaly drahé a průmyslové kovy, padaly naopak energie, rop

Texas podal žalobu na společnost Meta a její aplikaci WhatsApp. Důvodem jsou tvrzení, že firma měla uživatele klamat ohledně síly a rozsahu šifrování zpráv. Podle texaského generálního prokurátora WhatsApp své služby prezentuje jako bezpečné a šifrované, ve skutečnosti ale podle žaloby nedodržuje sliby, které uživatelům dává. Meta obvinění odmítá a tvrdí, že WhatsApp nemá přístup k šifrované komunikaci uživatelů. Spor je důležitý hlavně proto, že se dotýká samotné důvěry v di

Evropa se snaží snížit svou závislost na amerických platebních gigantech, jako jsou Visa a Mastercard. Podle Reuters dnes americké firmy zpracovávají téměř dvě třetiny karetních plateb v eurozóně, což se po pandemii a rychlém růstu bezhotovostních plateb stalo strategickým problémem. Evropská centrální banka proto prosazuje digitální euro, které by mělo vytvořit jednotnou evropskou platební infrastrukturu a posílit finanční suverenitu regionu. Projekt ale naráží na odpor část

Umělá inteligence zůstává hlavním tématem akciových trhů. Investoři sledují růst technologických firem, masivní výdaje na datová centra i poptávku po AI čipech. Do této euforie ale mohou přijít další silné impulsy v podobě očekávaných IPO společností SpaceX, OpenAI a případně také Anthropic. Podle stratégů Bank of America by vstup takto velkých firem na burzu mohl posunout AI obchod ještě hlouběji do území, které už začíná připomínat tržní bublinu. Problém není v tom, že by š

Když se dnes mluví o nedostatku AI čipů, pozornost většinou míří na NVIDII, AMD, TSMC nebo výrobní kapacity nejpokročilejších polovodičů. Stále více se ale ukazuje, že skutečným úzkým hrdlem nemusí být jen samotná výroba čipů, ale také jejich pokročilé pouzdření. Právě proto je důležitá zpráva o společnosti Amkor Technology, která v Arizoně prohlubuje spolupráci s AMD a rozšiřuje svůj plánovaný areál pro advanced packaging. Firma přikoupila dalších 67 akrů pozemků a produkce

Inflace se do světové ekonomiky začíná vracet především kvůli kombinaci drahých energií po omezení provozu v Hormuzském průlivu a bezprecedentní poptávce hyperscalerů po čipech, serverech, elektřině a dalších komponentech pro AI infrastrukturu. Tyto dva faktory postupně vytvářejí nový nákladový tlak napříč globální ekonomikou. Potvrdila to i nedávná data z Číny, USA — čínská výrobní inflace PPI vyskočila na 2,8 %, čímž se země definitivně dostala z deflačního prostředí, zatím

V uplynulém týdnu se na trzích naplno vrátilo téma stagflace. Investoři začali znovu řešit, zda přední centrální banky nebudou muset kvůli vyšší inflaci přistoupit ke zvýšení úrokových sazeb. I když se může zdát, že krize kolem Hormuzského průlivu brzy odezní, tlak na růst cen může v ekonomice zůstat déle. Právě obavy z vyšší inflace a případného zpřísnění měnové politiky poslaly vzhůru výnosy dluhopisů. Ty byly v uplynulém týdnu jedním z hlavních témat na trzích. Náladu inve

Kukuřice patří mezi klíčové zemědělské komodity a její cena je citlivá na kombinaci počasí, výnosů, osevních ploch, exportní poptávky a nákladů zemědělců. Futures na kukuřici se obchodují především na burze Chicago Board of Trade, přičemž mezi největší světové exportéry patří Spojené státy, Argentina, Brazílie, Ukrajina a Francie. Právě koncentrace exportu do několika hlavních regionů znamená, že trh dokáže výrazně reagovat na změny v produkčním výhledu nebo logistická omezen

Platina se v posledních měsících znovu dostává do centra pozornosti komoditních trhů. Nejde přitom pouze o klasickou investiční poptávku po drahých kovech, ale také o velmi praktický průmyslový význam. Platina se využívá především v automobilových katalyzátorech, v ropných rafinériích, chemickém průmyslu, elektrotechnice a dalších specializovaných odvětvích. Zásadní je také její geograficky koncentrovaná těžba – přibližně 80 % produkce připadá na Jihoafrickou republiku, další