Červencová zpráva WASDE byla vydána Ministerstvem zemědělství USA dne 10. července. Hlavní otázkou bylo, zda dokáže podpořit velmi býčí sentiment na trhu, či zda nebude naopak znamenat zastavení růstu a případné otočení trendů. Sója byla v inkriminovaný den poměrně volatilní, ale dokázala vymazat pokles z předchozího dne a uzavřít v zelených číslech. Na pozitivní vývoj navázala i další dny a na konci tohoto týdne testuje maxima z poloviny května. Od začátku roku si připsala z

Komentář analytika Americký trh práce začíná podle posledních dat vykazovat zřetelnější známky ochlazování, i když hlavní čísla na první pohled zatím nepůsobíkrizově. Červnový report ukázal pouze 57 tisíc nových pracovních míst, tedy méně, než čekal trh, a zároveň byly předchozí dva měsíce revidovány dolů o dalších 74 tisíc míst. Míra nezaměstnanosti sice klesla na 4,2 %, tento pokles je ale do značné míry zkreslený nižší participací, protože míra účasti na trhu práce spadla

Americký trh práce začíná podle posledních dat vykazovat zřetelnější známky ochlazování, i když hlavní čísla na první pohled zatím nepůsobí krizově. Červnový report ukázal pouze 57 tisíc nových pracovních míst, tedy méně, než čekal trh, a zároveň byly předchozí dva měsíce revidovány dolů o dalších 74 tisíc míst. Míra nezaměstnanosti sice klesla na 4,2 %, tento pokles je ale do značné míry zkreslený nižší participací, protože míra účasti na trhu práce spadla na 61,5 %, nejníže

Uplynulý týden znovu ukázal, že pohyb do strany s vyšší volatilitou může mít delší trvání. Na programu byl zápis z posledního jednání Fedu nebo IPO SK Hynix, což je přední výrobce polovodičů z Jižní Koreje. Nechybělo ani vyhrocení vztahů na Blízkém východě, kde znovu došlo k útokům ze strany USA na Írán. Hlavní americký index S&P 500 se znovu propadl blíže k 7400 bodům, která zatím drží jako úroveň podpory pro kupce. Zápis z červnového zasedání americké centrální banky (Fed)

Americký výrobce čipů Intel zahájil investici ve výši 5 miliard eur, přibližně 5,7 miliardy dolarů, do svého výrobního areálu v irském Leixlipu. Cílem je zvýšit evropskou produkci polovodičů a reagovat na rostoucí poptávku po výpočetním výkonu pro umělou inteligenci a vysoce výkonné výpočty. Investice se zaměří především na modernizaci stávajících výrobních prostor a instalaci pokročilého vybavení. Závod má rozšířit výrobu serverových procesorů Intel Xeon 6 a následující gene

Tchajwanský výrobce polovodičů TSMC dosáhl ve druhém čtvrtletí rekordních tržeb ve výši 1,27 bilionu tchajwanských dolarů, tedy přibližně 39,6 miliardy dolarů. Oproti stejnému období minulého roku se jedná o růst o 36 %. Výsledek zároveň mírně překonal očekávání analytiků. Hlavním motorem růstu zůstává silná poptávka po nejvýkonnějších čipech používaných v oblasti umělé inteligence a datových center. TSMC vyrábí polovodiče pro řadu největších technologických společností, mezi

Společnost Meta výrazně rozšíří své připravované datové centrum Hyperion v americké Louisianě. Výpočetní kapacita areálu má nově dosáhnout pěti gigawattů oproti původně plánovaným více než dvěma gigawattům. Celková investice do projektu zároveň překročí 50 miliard dolarů. Datové centrum v Richland Parish má sloužit především k trénování rozsáhlých jazykových modelů a dalším náročným úlohám spojeným s umělou inteligencí. Meta tak pokračuje v masivním navyšování výpočetní infra

Červnová zpráva Ministerstva zemědělství USA bývá často zastíněna statistikou z konce měsíce, a zároveň 2. kvartálu kalendářního roku, která mívá větší sledovanost a relevanci pro další vývoj celého sektoru. USDA vydává poslední obchodní den v červnu, tedy na konci prvního pololetí, dva klíčová reporty. Jedná se v první řadě o tzv. Acreage Report, který jak již z názvu vypovídá sleduje celkové osevní plochy jednotlivých komodit. Druhou zprávou je Grain Stocks, která hodnotí z

Cena sójových bobů se v dlouhodobějším pohledu drží v silném býčím trendu. Trh již dvakrát otestoval 200denní klouzavý průměr a v obou případech se následně vrátil k růstu. Tato technická úroveň tak potvrzuje svou důležitost a může sloužit jako významné supportní pásmo v případě korekce. Za růstem sóji stojí kombinace několika faktorů. Na jedné straně je trh pod tlakem vysoké nabídky, zejména kvůli rychlému rozvoji brazilského zemědělství. Brazílie v posledních letech výrazně

Cena pšenice se v posledních týdnech dostává do zajímavé fáze. Po delším období slabšího vývoje začíná technický obrázek naznačovat možné narušení dosavadního medvědího trendu. Důležité je především to, že se cena poprvé od vrcholu z roku 2022 udržuje nad 200denním klouzavým průměrem. To může být signál, že trh začíná vnímat změnu rovnováhy mezi nabídkou a poptávkou. Z fundamentálního pohledu však situace zatím není jednoznačně býčí. Globální trh s pšenicí zůstává stále v pře

Komentář analytika Ropa se po zklidnění situace kolem Hormuzského průlivu nachází na nejnižších cenách od února letošního roku. Ceny kolem 70 USD za barel WTI naznačují, že i když zůstává řada otázek ohledně dlouhodobého vývoje v oblasti Hormuzu, trh aktuálně počítá spíše s vyšší nabídkou ropy a postupným rozpouštěním geopolitické prémie. Lodní aktivita přes Hormuzský průliv se po předběžné dohodě mezi USA a Íránem začala zvedat, což naznačuje určité obnovení důvěry v tuto kl

Cena kávy typu arabica včera na burze doslova explodovala. Jedna z nejvíce spekulativních a volatilních komodit zaznamenala nejsilnější denní nárůst od roku 2000, když za jediný obchodní den zdražila o více než 16 % a na denních maximech byla dokonce o téměř 19 % výše v porovnání s uzavírací cenou předchozího obchodního dne. Důvodem je počasí v Brazílii, největším producentovi kávy na světě, které opožďuje sklizeň. Kromě aktuálních komplikací je ve hře i další zhoršení podneb

Investoři v posledních měsících výrazně sázeli na polovodičové společnosti, které patří mezi hlavní vítěze rozmachu umělé inteligence. Podle Morgan Stanley se ale může začít měnit struktura tohoto obchodu. Část kapitálu se může přesouvat od výrobců čipů směrem k takzvaným hyperscalerům, tedy velkým technologickým firmám investujícím miliardy dolarů do datových center a AI infrastruktury. Důvodem je především vývoj cen. Čipové akcie po silném růstu začaly ztrácet část dynamiky

Micron a Ford uzavřely dlouhodobou strategickou dohodu, která má zajistit dodávky paměťových a úložných řešení pro příští generaci vozidel. Pro automobilky jde o stále důležitější téma, protože moderní auta jsou čím dál více závislá na softwaru, senzorech, asistenčních systémech a výkonném infotainmentu. Dohoda ukazuje, že čipy už nejsou pouze otázkou výrobců počítačů, serverů nebo mobilních telefonů. Automobilový průmysl se postupně stává dalším významným odběratelem paměťov

Microsoft oznámil další výrazné propouštění. Firma má zrušit přibližně 4 800 pracovních míst, přičemž významná část škrtů dopadne na herní divizi Xbox. Ta prochází jednou z největších změn ve své historii a během fiskálního roku 2027 má snížit počet zaměstnanců přibližně o 3 200 lidí. Nejde pouze o běžné snižování nákladů. Microsoft tím dává najevo, že dosavadní strategie Xboxu nenaplnila očekávání. Herní divize v posledních letech výrazně investovala do akvizic studií, předp

Zkrácený obchodní týden přinesl trhům několik výrazných signálů. Nový šéf Fedu Kevin Warsh naznačil změnu komunikace americké centrální banky, silný dolar zatlačil japonský jen na nejnižší úrovně od 80. let a evropský obranný sektor rozkolísal odklad očekávaného IPO výrobce tanků KNDS. Uplynulý týden byl na trzích kratší než obvykle. Americké burzy měly v pátek zavřeno a už ve čtvrtek se obchodovalo jen zkráceně. Přesto investoři dostali několik důležitých impulsů. Pozornost

Ropa se po zklidnění situace kolem Hormuzského průlivu nachází na nejnižších cenách od února letošního roku. Ceny kolem 70 USD za barel WTI naznačují, že i když zůstává řada otázek ohledně dlouhodobého vývoje v oblasti Hormuzu, trh aktuálně počítá spíše s vyšší nabídkou ropy a postupným rozpouštěním geopolitické prémie. Lodní aktivita přes Hormuzský průliv se po předběžné dohodě mezi USA a Íránem začala zvedat, což naznačuje určité obnovení důvěry v tuto klíčovou přepravní tr

Sójový olej je tradičně vnímaný jako zemědělská komodita, která souvisí především se sklizní sóji, stavem zásob a vývojem počasí. V posledních měsících se však jeho příběh výrazně posunul. Stále větší roli hraje energetika, konkrétně americká politika obnovitelných paliv. Sójový olej se používá nejen v potravinářství, ale také při výrobě biopaliv. Právě tento segment se stal jedním z hlavních motorů poptávky. Spojené státy navyšují požadavky na využívání obnovitelných paliv a

Palladium patřilo v minulých letech mezi komodity, které výrazně těžily z napjaté nabídky, geopolitických rizik a silné poptávky automobilového průmyslu. Kov se používá především v katalyzátorech benzinových automobilů, ale také v elektronice, chemickém průmyslu, zdravotnictví nebo šperkařství. Jeho trh je přitom mimořádně citlivý na vývoj v Rusku a Jihoafrické republice, které dohromady tvoří většinu světové produkce. Aktuální pohled na trh je však méně jednoznačný. Cena pal

Komentář analytika Vývoj sazeb a výnosů v posledních týdnech ukazuje, že trh se začíná posouvat od příběhu „měkkého přistání a levnějších peněz“ zpět k otázce, zda centrální banky nebudou muset znovu razantně přitvrdit. Fed sice ponechal sazby beze změny v pásmu 3,50–3,75 %, ale jestřábí komunikace Kevina Warshe a dot plot, kde část členů FOMC počítá ještě se zvýšením sazeb, posunuly tržní očekávání výrazně výše. Trh už podle dodaných dat začal naceňovat první hike od září, p