Komentář analytika Významné poklesy výnosů na dluhopisovém trhu z posledních dní stále pokračují, přičemž výnosy desetiletých US státních dluhopisů klesly na téměř 3,7 % a výnosy krátkodobých státních pokladničních poukázek klesly na 4,11 %. Na trzích panuje panika, jejíž příčinou je výraznější nárůst míry nezaměstnanosti v USA na 4,3 %, přičemž očekávání bylo na úrovni 4,1 %. Nicméně, nejde pouze o míru nezaměstnanosti - kumulují se makroekonomická data, která indikují rychlé oslabování americké reálné ekonomiky. Zdá se, že první snížení úrokových sazeb v září bude dost možná velmi razantní (měnová politika ode zdi ke zdi). Na základě aktuálních dat je nepravděpodobné, že bychom se dočkali záchranného snížení sazeb; k tomu by muselo dojít pouze v případě výrazného narušení finanční stability, ta se snížením výnosů na bondech spíš zlepšuje. Riziko recese dle Goldman Sachs zůstává omezené, což uvedli ekonomové v čele s Janem Hatziusem v nedělní zprávě pro klienty. Americké hospodářství se podle jeho ekonomického týmu nadále jeví, jako "celkově v pořádku". Ropa pod tlakem
Cena černého zlata se ještě v první polovině července obchodovala kolem úrovně 80 USD za barel. S příchodem motoristické sezóny obvykle ropa zdražuje, nicméně nyní se situace na trhu otočila. Obavy z recese v USA a rostoucí nabídka ze strany Ruska způsobily pád o 10 % na nynější úrovně okolo 72 USD/barel. Ropě zatím nepomáhá ani napětí na Blízkém východě, které běžně znamená atakování krátkodobých maxim.
Kakao hledá směr Kakao potvrdilo pozici nejvolatilnější komodity a během pondělí zpevnilo o zhruba 10 %. Dvouciferný růst či pokles v rámci jednoho obchodního dne není u kakaa výjimkou od březnového exponenciálního růstu ceny. Bitcoin stále neplní roli bezpečného přístavu Kryptoměna č. 1 dosáhla vrcholu v polovině března letošního roku. Od té doby ke včerejšímu dni odepsala třetinu ze své hodnoty, přičemž včera v jeden okamžik ztrácela až 20 %. O bitcoinu se hovoří jako o digitálním zlatu a někteří ho považují za bezpečný přístav. Poslední turbulence však odhalily, že bitcoin při výprodejích spíše akcie kopíruje, než aby propady tlumil
Buffett se zbavuje Applu Společnost Berkshire Hathaway, kterou ovládá slavný investor Warren Buffett, snížila v rámci masivního prodeje ve druhém čtvrtletí až o polovinu expozici v jedné z nejhodnotnějších společností na světě. Apple odepsal během pondělního premarketu až 8 % a zařadil se mezi poražené. Během americké seance došlo k velké korekci a akcie jednoho ze zástupců “the Magnificent Seven” ukončily obchodní den se ztrátou nižších jednotek procent. Analytici vyzývají investory, aby zůstali klidní, a to i přes zpoždění v tolik propagovaném zavádění umělé inteligence
FOREX Mezi poražené se na přelomu tohoto a minulého týdne zařadil také americký dolar. Měna, která se obecně řadí mezi tzv. bezpečné přístavy, oslabila nejvíce vůči euru, švýcarskému franku nebo japonskému jenu. Dollar index, neboli koš světových měn proti americkému dolaru, dosáhl během pondělí nejnižších hodnot od letošního března. Zásadní ránu mu zasadily špatné výsledky z amerického trhu práce a s tím související tlak na snižování úrokových sazeb ze strany Fedu
Nečekaně silná volatilita
Trhy ovládla volatilita. Akciové indexy po celém světě odepisovaly během pondělí někdy až vyšší jednotky procent. Technologický NASDAQ ztratil od svého historického maxima okolo 20 %, širší index S&P zhruba polovinu, tedy 10 %. V noci na pondělí reagoval na páteční propady na amerických indexech japonský NIKKEI, který rovněž od předchozích maxim odevzdal okolo 20 %.
Dluhopisy válcují akcie
Globální dluhopisy smazaly své letošní ztráty, jelikož obavy z rychlého zhoršování ekonomického výhledu USA podporují poptávku po aktivech s pevným výnosem. Obchodníci mezitím zvýšili sázky na to, že Federální rezervní systém zasáhne s mimořádným snížením úrokových sazeb, přičemž pravděpodobnost snížení o čtvrt procentního bodu během jednoho týdne dosáhla 60 %.
Comments