Newsletter, 29. 4. 2025

misek5
29. 4.
Minut čtení: 3

Komentář analytika

Velikonoční svátky přinesly nečekanou turbulence na finančních trzích. Dolar i americké akcie výrazně oslabily poté, co prezident Donald Trump vystupňoval slovní útoky na šéfa americké centrální banky Jeromea Powella kvůli neochotě Fedu dále snižovat úrokové sazby. Investoři se obávají, že by Trump mohl usilovat o Powellovo odvolání, což vedlo k propadu dolaru na nejnižší úroveň za více než tři roky (1,16 EUR/USD) a poklesu indexu S&P 500 k 5100 bodům. Naopak zlato v této atmosféře nejistoty vystoupalo na rekordních 3 500 dolarů za unci.

Pozitivnější vývoj byl patrný v jednáních mezi USA a Japonskem, kde došlo k výraznému pokroku, což přispělo k růstu japonského indexu Nikkei 225. Optimismus zavládl i v technologickém sektoru: Taiwan Semiconductor potvrdil silný růstový výhled v oblasti umělé inteligence a jeho akcie v USA posílily o 3,8 %. Naopak luxusní značka Hermès zaznamenala zpomalení tržeb kvůli ochabující poptávce v Číně. Čínská ekonomika podle nejnovějšího odhadu UBS letos pravděpodobně poroste jen o 3,4 %, což odráží přetrvávající problémy se slabou domácí poptávkou a krizí na trhu nemovitostí.

Klíčové výsledky technologických gigantů a ekonomická data z USA

Nejrušnější týden výsledkové sezóny je tady a investoři i analytici upírají pozornost k technologickým obrům. Čtyři ze slavných „Magnificent Seven“ — Microsoft, Apple, Meta a Amazon — představí své hospodářské výsledky za uplynulé období. Jejich reporty mohou výrazně ovlivnit náladu na trzích a naznačit další směřování technologického sektoru. Vedle korporátních výsledků se očekává také vlna důležitých makroekonomických dat z USA.

Zlato ztrácí lesk

Ceny zlata zaznamenaly pokles téměř o 1 % v úterý 29. dubna 2025, když se zmírnilo obchodní napětí mezi USA a jejich obchodními partnery, což snížilo atraktivitu tohoto drahého kovu jako bezpečného útočiště pro investory. Spotová cena zlata klesla o 0,8 % na 3 314,65 USD za unci, zatímco futures na zlato ve Spojených státech ztratily 0,7 %, čímž se dostaly na 3 324,20 USD za unci.

Měď pod tlakem

Zásoby mědi v Číně rychle klesají a podle společnosti Mercuria by mohly být zcela vyčerpány do poloviny června 2025. Tento vývoj je důsledkem rostoucí globální poptávky a obav z amerických tarifů, které vyvolaly nákupní horečku mezi americkými odběrateli. Administrativa prezidenta Donalda Trumpa zahájila vyšetřování údajného dumpingu a nadprodukce mědi, což vedlo k obavám z nových tarifů. Tyto obavy přiměly americké kupce k urychlenému zajištění dodávek, čímž se zvýšila konkurence s Čínou o omezené globální zásoby.

Tesla zdražuje v Kanadě

Akcie Tesly v úterní předburzovní fázi mírně posílily o 0,7 %, když automobilka oznámila, že zvyšuje ceny svých vozů na kanadském trhu. Tento krok přichází v době, kdy Kanada připravuje zavedení odvetných cel na americké produkty, včetně automobilů, v reakci na obchodní napětí mezi oběma zeměmi. Tesla zároveň aktivně vyzývá zákazníky, aby si co nejdříve pořídili vozy, které byly do Kanady dovezeny ještě před zavedením nových cel. Snaží se tak podpořit poptávku a urychlit prodej zásob, než se ceny vozů kvůli clům výrazně zvýší.

FOREX

Euro vystoupalo vůči americkému dolaru na nejvyšší úroveň od listopadu 2021. Futures kontrakt s červnovým termínem dodáním prorazil během minulého pondělí na chvíli i hranici 1,16 EUR/USD. Dolaru škodí obavy z celních válek, euro zase těží z plánu na masivní stimulaci evropského zbrojního průmyslu. V tuto chvíli dolaru nebrání v pádu vůči euru ani kladný úrokový diferenciál, který se nyní pohybuje zhruba okolo 2 procentních bodů.

Huawei chystá konkurenci: Nvidia pod tlakem

Akcie společnosti Nvidia klesly o 1,2 %, když se na trhu objevila zpráva, že čínská společnost Huawei se chystá otestovat nový procesor pro umělou inteligenci. Tento čip by mohl v některých případech nahradit produkty Nvidie a znamenat pro amerického technologického lídra významnou konkurenci. Vývoj přichází v době, kdy se Huawei snaží posílit svou pozici v oblasti špičkových technologií navzdory přetrvávajícím obchodním omezením.

Airbus posiluje: Převzal aktiva od amerického dodavatele Spirit

Akcie společnosti Airbus v Paříži vzrostly o 1,8 %, poté co evropský výrobce letadel oznámil dohodu o převzetí části aktiv a výrobních závodů od americké společnosti Spirit AeroSystems. Tento krok přichází v době, kdy se Spirit potýká s finančními problémy. Airbus si tímto krokem posiluje svou dodavatelskou síť a rozšiřuje kontrolu nad klíčovými částmi výrobního řetězce.