Komentář analytika
Zásadní obrat se začal odehrávat v Evropě. Německé dluhopisy zaznamenaly největšíjednodenní historický pokles minimálně od roku 1990, protože investoři požadují vyšší výnosy kvůli masivním výdajovým plánům vlády. Německá vláda se rozhodla naprosto otočit kormidlem, v rámci nové strategie půjde v postupném rozsahu až 12 % HDP na zbrojní účely, dále investice do infrastruktury, která je brzdou pro zvýšení potenciálního růstu tamní ekonomiky. Za této konstelace “yield” desetiletého německého dluhopisu vzrostl až ke 3 %, což je nejvíce od října 2023, přičemž se očekává odpor právě okolo této hranice. Trhy očekávají, že toto uvolnění dluhové brzdy a masivní růst výdajů ovlivní i ECB, kde se očekává do budoucna stopka v dalším poklesu úrokových sazeb. Banka bude muset hájit svůj cíl 2 % růstu inflace. Rozhodnutí o uvolnění prostředků je výbornou zprávou pro domácí ekonomiku. Ta by díky nastartování německé ekonomiky nakonec přece jen mohla růst v letošním roce až k 2 %, což by nejspíš nejvíce ocenila před volbami koaliční vláda P. Fialy. Ta se potýká s nízkými preferencemi, které spíše dál klesaly v posledních týdnech.
USDA vydává březnové WASDE
V úterý 11.3. vydá Ministerstvo zemědělství USA (USDA) březnovou zprávu WASDE. Očekává se snížení nabídky kukuřice, zatímco u sóji a pšenice se čeká mírný nárůst. Analytici oslovení deníkem The Wall Street Journal předpokládají, že zásoby kukuřice budou pro hospodářský rok 2024-25 činit 1,523 miliardy bušlů, což je méně než 1,54 miliardy bušlů předpovídaných minulý měsíc a výrazně méně než 1,763 miliardy bušlů z minulého roku.
Americké obilí ohrožuje sucho
V USA rostou obavy ze sucha. Ohroženo by mělo být 60 % plochy pro pěstování kukuřice, zatímco před rokem to bylo pouze 32 %. U sóji je odhad na 50 % oproti loňským 31 %, lepší situace není ani u pšenice. Dobrou zprávou pro „býky“ je oslabující dolar, jelikož velká část americké produkce obilí jde na vývoz, kde soupeří se zeměmi, jako je např. Brazílie, jejíž real posílil od začátku roku vůči americkému dolaru o téměř 10 %. Tím se americké agrární komodity stávají na trhu atraktivnějšími.
Velcí hráči se zbavovali short pozic v ropě
Velcí tržní hráči, kam se řadí např. hedgeové fondy, snížili výrazně množství svých pozic spekulujích na pokles ceny ropy. Konkrétně o 38 517 kontraktů. Jejich čistá pozice zůstává kladná, tedy buď očekávají spíše růst ceny „černého zlata“, nebo realizovali své předchozí zisky ze spekulací na pokles. V součtu dlouhých a krátkých pozic držely tzv. „Managed Money“ k minulému úterý celkem 103 883 nakoupených kontraktů.
Výprodej na amerických akciích
Výprodej amerických akcií v pondělí pokračoval s ještě větší intenzitou a index S&P 500 klesl o dalších 2,7 %. Technologický Nasdaq 100 odepsal 3,8 %, což je nejhorší den od roku 2022. Mezi největšími společnostmi dle tržní kapitalizace se propadla Tesla o 15 %, zatímco společnost Nvidia srazila ostře sledovaný ukazatel výrobců čipů k nejnižší hodnotě od dubna. Dow Jones Industrial Average ztratil 2,1 %. Důvodem propadů jsou nejspíše obavy z recese v USA.
FOREX
Americký dolar je o téměř 5 % níže ve srovnání s vrcholem, kterého dosáhl v lednu. Minulý pátek klesl na nejnižší hodnotu od listopadových prezidentských voleb, které ho nastartovaly k silnému růstu. Nastolenému trendu nahrává i mínění trhů, které očekávají brzké snižování úrokových sazeb ze strany centrální banky USA. Panují obavy z hrozící recese, kterou mohou způsobit obchodní války. Proto se také očekává zásah ze strany Fedu, který by měl americké ekonomice pomoci.
Změna času v USA
Zatímco v Evropě nastává změna času až poslední březnový víkend, na americkém kontinentu byl čas již posunut. Od pondělí tedy začíná hlavní akciový trh otevírat o hodinu dříve, tedy ve 14:30. Obdobně i komoditní trhy otevírají a zavírají o hodinu dříve. Posunuty jsou tím pádem i všechny pravidelné statistiky, které jsou vyhlašovány v USA a v Kanadě.
Společnosti navázané na bitcoin prohlubují ztráty
Akcie Ryanair vyskočily v Dublinu o 6,7 % poté, co irská nízkonákladová letecká společnost uvedla, že občané zemí mimo EU mohou investovat do kmenových akcií firmy kótovaných na burze Euronext Dublin a depozitních stvrzenek kótovaných na burze Nasdaq. Naopak akcie společností spojených s bitcoinem, MicroStrategy, Coinbase a Riot Platforms, následují v propadu samotný bitcoin, jelikož dlouho očekávaný příkaz prezidenta Trumpa o vytvoření strategické rezervy v bitcoinu trh zklamal.
Comments