Týden tradera: Ve znamení zasedání Fedu i podařeného letního vstupu na burzu

Uplynulý týden znovu ukázal, že pohyb do strany s vyšší volatilitou může mít delší trvání. Na programu byl zápis z posledního jednání Fedu nebo IPO SK Hynix, což je přední výrobce polovodičů z Jižní Koreje. Nechybělo ani vyhrocení vztahů na Blízkém východě, kde znovu došlo k útokům ze strany USA na Írán. Hlavní americký index S&P 500 se znovu propadl blíže k 7400 bodům, která zatím drží jako úroveň podpory pro kupce.

Zápis z červnového zasedání americké centrální banky (Fed) ukázal, že ačkoli několik členů považovalo zvýšení úrokových sazeb za opodstatněné, výbor se nakonec jednomyslně rozhodl ponechat sazby beze změny v pásmu 3,5 až 3,75 procenta. Z debaty však vyplynulo, že obavy z přetrvávající inflace zůstávají silnější než obavy ze zpomalujícího trhu práce.

Fed diskutoval i scénář, podle kterého by inflace mohla zůstat zvýšená kvůli silné poptávce spojené s rozvojem umělé inteligence, vyšším cenám energií a pokračujícím clům, což by mohlo vyžadovat další zpřísnění měnové politiky.

Vliv ceny ropy

Od zasedání navíc inflaci dále ovlivnil růst cen ropy v souvislosti s konfliktem na Blízkém východě a květnová data ukázala, že preferovaný inflační ukazatel Fedu (PCE) vzrostl meziročně o 4,1 procenta, nejvíce od dubna 2023.

Trhy proto aktuálně počítají s jedním až dvěma zvýšeními úrokových sazeb do konce roku, přičemž dalším důležitým impulzem budou červencová data o spotřebitelské inflaci.

Nezapomínejme, že Donald Trump znovu vyhrotil situaci s Íránem, kde bylo zasaženo přibližně 90 objektů včetně protivzdušné obrany, raketových skladů a dronových základen. Cena ropy Brent na to reagovala růstem skoro o deset procent zpět nad 80 dolarů za barel. Rizika, že nás trvající napětí na Blízkém východě spolu s investicemi takzvaných hyperscalerů do datacenter dovedou k ještě vyšším sazbám, stále existují.

Okurková sezona se burze vyhýbá

Ani v létě není o zajímavá IPO nouze. Sektor polovodičů a s ním spojený boom AI přitahuje investory. Toho chce využít i společnost SK Hynix, která je jedna z největších světových výrobců paměťových čipů. Ta zaznamenala mimořádný zájem investorů o své páteční uvedení na americkou burzu.

Emise akcií na burze formou ADR byla podle informací Bloombergu více než sedminásobně upsána, přičemž poptávku táhly především globální institucionální fondy, technologicky zaměření investoři a státní investiční fondy.

Firma nabídla přibližně 177,9 milionu ADR, přičemž hodnota emise by mohla dosáhnout až 24,5 miliardy dolarů, což z ní učinilo jednu z největších primárních emisí zahraniční společnosti v historii amerického kapitálového trhu.