top of page

Newsletter, 8. 10. 2024




Komentář analytika

V rámci čínské ekonomiky pokračuje tištění peněz od vlád a centrálních bank, které dává větší oporu současnému pokračujícímu růstu světové ekonomiky za cenu budoucí inflace a nerovnováh. Přední čínský ekonom Jia Kang uvedl, že Čína má prostor pro výrazné zvýšení fiskální podpory ekonomiky, a to vydáním speciálního dluhu až ve výši 10 bilionů jüanů (1,4 bilionu USD). Tento krok by mohl zvýšit vládní investice do veřejných projektů, což by vedlo k vytvoření pracovních míst, zvýšení příjmů obyvatel a podpoře spotřeby. Jia také zmínil, že rozšíření emise dluhopisů na tuto úroveň by nebylo přehnané, čímž přispěl k rostoucí diskusi o možných opatřeních ministerstva financí na podporu druhé největší světové ekonomiky. Určitě to neříkal jen tak, měnové stimulaci ze strany čínské centrální banky z posledních dnů také předcházely určitá vyjádření.


Ropa navyšuje zisky 

Ropa zaznamenala největší týdenní nárůst za více než rok kvůli obavám, že se Izrael může rozhodnout zasáhnout íránská ropná zařízení v odvetě za raketový útok na jeho území. Ropa ve čtvrtek posílila o 5 % poté, co prezident Joe Biden uvedl, že USA diskutují o tom, zda podpoří případné útoky na íránskou energetickou infrastrukturu. Cena černého zlata vzrostla minulý týden o zhruba 10 %, když ji kromě napětí na Blízkém východě pomohla i statistika z amerického trhu práce. Tento týden si připisuje další zisky a listopadový kontrakt v průběhu pondělí atakoval nejvyšší úrovně za poslední dva měsíce. 


Bavlna obrací trend 

Bavlna zdražila za poslední 4 týdny o zhruba 10 %, přičemž většinu letošního roku klesala. Hurikán Helene zasáhl také stát Georgia, který patří mezi významné producenty bavlny, a zasadil silnou ránu místním zemědělcům. Bavlna je stále více než 10 centů od letošních maxim a od 19. září se drží nad 100denním klouzavým průměrem. 


Korekce na obilovinách 

Sektor obilovin a olejnin zažil mohutný růst od poloviny srpna, za kterým stálo především nízké množství srážek. Problémy hlásí Brazílie, Rusko, Austrálie a další pěstitelsky významné regiony. Minulý týden prošly trhy s pšenicí, kukuřicí a sójou korekcí v očekávání, že se v některých oblastech počasí zlepší a zachrání ohroženou úrodu. Hedgové fondy však stále významně snižují velikost svých short pozic v očekávání obratu trendu.


Boeingu schází hotovost 

Společnost Boeing zvažuje, že získá nejméně 10 miliard dolarů prodejem nových akcií, protože se snaží doplnit své hotovostní rezervy uprostřed stávky, která v současné době ochromuje její továrny. Od lednové nehody, kdy se jednomu ze strojů za letu vytrhla část trupu s oknem a která přinutila společnost zpomalit výrobu dopravního letadla 737 Max, se její hotovostní rezervy zmenšují. K získání peněz pravděpodobně nedojde dříve než za měsíc za předpokladu, že Boeing dokáže vyřešit stávku 33 000 zaměstnanců.


FOREX 

Japonský jen v pátek uzavřel na nejnižších úrovních od 1. srpna. Japonská měna posilovala po zvýšení sazeb ze strany Bank of Japan. Impozantní obrat dlouhodobého klesajícího trendu byl zastaven v polovině září a díky prohlubujícímu se úrokovému diferenciálu, kdy Fed snížil sazby a guvernér BoJ naopak další zvyšování sazeb vyloučil, se vůči americkému dolaru opět propadá.


Další možný růst pro čínské akcie 

Investiční banka Goldman Sachs zvýšila svůj odhad pro čínské akcie a uvedla, že mohou vzrůst o dalších 15-20 %, pokud místní úřady splní politické sliby. Zatímco Goldmani nejsou sami, kdo sdílí podobný názor, další velcí hráči, např. Invesco a Nomura, se na nedávné oživení dívají skepticky. Index CSI 300 vzrostl z minima dosaženého v září o 27 % a investoři budou sledovat, zda na zisky naváže, až se v úterý po státním svátku znovu otevřou čínské akciové trhy. 


Rio Tinto chce převzít významného těžaře lithia

Společnost Arcadium Lithium Plc vyskočila na začátku pondělního obchodování o více než třetinu a navázala na silný páteční růst. Cena reaguje na jednání o možném převzetí ze strany australské společnosti Rio Tinto Group, jež se tímto krokem snaží zvýšit svou expozici vůči kovům, které jsou určeny pro energetickou přeměnu. Společnost Arcadium Lithium je třetím největším producentem lithia na světě a vznikla v prosinci 2023 sloučením společností Allkem a Livent.






Comments


bottom of page