KOMENTÁŘ ANALYTIKA
Čína se potýká s ekonomickou krizí, ale možná už je vidět světlo na konci tunelu. Aktuální data z průmyslu (PMI) ukázala zvýšení aktivity na 50,2 bodu, což značí návrat do expanzní fáze sektoru. Pokud by se k oživení připojila také fiskální podpora ze strany vlády, mohla by být nastartována trvalejší vlna růstu. S tím, že hodně si tamní finanční trhy slibují rovněž od měnové politiky. Čínská centrální banky totiž v posledních týdnech výrazně snížila sazby. Naopak poslední vývoj ohledně voleb v USA pozitivní pro Čínu není. D. Trump avizoval, že pokud by byl zvolen, bude chtít uplatnit poměrně vysoká obchodní cla, která by v případě Číny měla dosáhnout u některých produktů i 60 %. Oživení v tamní ekonomice by pak bylo ve vleku případných obchodních odvet, které by tvrdě dopadly na podniky napříč dodavatelských řetězcem. Ten už si nyní zvyká na cla ze strany EU, která dosáhla 35 % na dovážené elektromobily.
OPEC+ odložil růst produkce
Ropa minulé úterý zastavila silný pokles po zprávě, že se OPEC+ (kartel OPEC + Rusko) dohodl na odložení prosincového zvýšení produkce. Tato zpráva spolu s vystupňovanou rétorikou Íránu vůči Izraeli způsobila návrat ropy opět nad hranici 70 USD za barel. Zatímco od 7. října ztratila ropa na ceně téměř 10 USD/barel, za poslední 4 obchodní dny zhodnotila o necelých 10 %. Dalším prorůstovým impulsem by bylo pro „černé zlato“ zvolení Donalda Trumpa, který je obecně chápán jako podporovatel ropného průmyslu.
Obiloviny čeká zvýšená volatilita
Po měsíci vydá v pátek svou pravidelnou zprávu Ministerstvo zemědělství USA. Kromě toho se blíží americké volby a zavedení tarifů na americké obilí může ohrozit jejich konkurenceschopnost. Na druhou stranu může přijít ze strany Číny snaha o předzásobení se. Co se zdá být téměř nevyhnutelné, je zvýšení volatility v celém sektoru obilovin a olejnin.
Hrozí snížení výměry u kukuřice
Ceny americké kukuřice jsou poblíž dlouhodobých minim i přes nedávná sucha. Pokud nedojde během zimy k růstu cen kukuřice, dá se předpokládat, že zemědělci pravděpodobně sníží výměru, stejně jako to udělali pro letošní rok, kdy byla výměra snížena o 3,9 milionu akrů. Pokud v příštím roce dojde ke ztrátě dalších 2 milionů akrů, znamenalo by to ztrátu téměř 6 milionů akrů za dva roky.
Nvidia součástí DJIA
Nvidia je blízko toho, aby opět překonala Apple a stala se nejhodnotnější společností na světě. Nebylo by to sice poprvé, co si vyměnily místa, ale je to ukazatel rozdílných situací, ve kterých se obě společnosti nacházejí. Zatímco Nvidia těží ze zprávy o zařazení do indexu Dow Jones Industrial Average, kde nahradí Intel, Apple naopak ztrácí kvůli pokračujícímu rozprodávání podílu společnosti Berkshire Hathaway. Díky těmto prodejům eviduje Buffettova společnost rekordní množství hotovosti.
FOREX
Forexový trh zažije zřejmě velké turbulence. Včerejší oslabení dolaru se dávalo do spojitosti s posílením šancí Kamaly Harris na vítězství v prezidentské volbě. Dollar index oslabil nejvíce za poslední měsíc a další trend bude záviset právě na výsledku voleb. Komoditní měny, australský a kanadský dolar, by pak mohly těžit z případného růstu zlata a ropy.
Výsledky Applu zklamaly
Apple čelí obavám investorů po zveřejnění slabých odhadů růstu tržeb na klíčové období svátků a poklesu prodejů na čínském trhu. Společnost ve své zprávě o čtvrtletních výsledcích oznámila, že její tržby ve čtvrtém čtvrtletí porostou pouze v nižších až středních jednotkách procent, což zaostalo za očekáváním analytiků, kteří předpokládali růst o 7 %. Příjmy z Číny v posledním čtvrtletí také poklesly. Hospodářský stav Číny začíná ovlivňovat i výsledky velkých amerických společností, deflace v druhé největší světové ekonomice začíná vzbuzovat obavy o výhled tržeb pro příští rok.
BlackRock a Vanguard v hledáčku regulátora
Společnosti BlackRock a Vanguard čelí další kontrole ze strany Federálního úřadu pro pojištění vkladů, který chce zabránit tomu, aby tito velcí správci aktiv ovlivňovali banky, v nichž mají významné podíly. V dopise, který byl oběma společnostem zaslán, si pracovníci FDIC údajně vyžádali podrobnosti o investicích těchto firem do bank a požádali o důkaz, že působí jako pasivní akcionáři, nikoliv jako aktivisté.
Comentários