Komentáře analytika
Analýza naznačující, že se americká ekonomika může nacházet ve stagflačním prostředí, je dobře podložená aktuálními makroekonomickými daty. Inflace na úrovni 3 % sice není extrémně vysoká, ale v kombinaci s kontrakcí sektoru služeb, jak naznačuje PMI pod 50 body, poukazuje na ekonomické zpomalení. Tento vývoj je navíc umocněn rostoucími obavami trhů z narušení dodavatelských řetězců, které mohou eskalovat v důsledku obnovení obchodních válek pod potenciální administrativou Donalda Trumpa. Taková kombinace faktorů odpovídá klasické definici stagflace – tedy situaci, kdy se ekonomika potýká s inflací, ale zároveň nevykazuje dostatečný růst. Americká centrální banka se tak brzy může dostat do situace, kdy bude muset volit mezi ekonomickým růstem a zrychlující se inflací. Určitě je v ohrožení i 25 bps pokles sazeb, protože boj o cenovou stabilitu krátkodobě může být pro pro banku důležitější. Střednědobě by naopak na ekonomiku a inflaci mohly působit hovory o konci války na Ukrajině.
Zlato stále bez větší korekce
Spotová cena zlata dosáhla v pondělí nových historických maxim a od magické hranice 3 000 USD za 1 troyskou unci (oz) ji dělí už jen růst o zhruba 1 %. Kontrakt s červnovým termínem dodání již včera třítisícovou hranici překonal a uzavřel jen těsně pod ní. Poslední korekce o alespoň 100 bodů proběhla v polovině loňského prosince.
Bavlna hledá dno
Cenu bavlny tlačí vzhůru nepříznivé počasí. Jižní Austrálie hlásí sucho, které může ohrozit tamější úrodu. Podobné podmínky panují i v západním Texasu a v Kalifornii. Výsadba bavlny v Brazílii probíhá v letošním roce pomalejším tempem, což může rovněž podpořit růst ceny. Velcí hráči, jejichž pozice jsou reportovány na týdenní bázi, snížili celkové množství čistých prodejních pozic o 3 095 kontraktů na nejnižší hodnotu za poslední 3 týdny. Bavlna se stále nemůže vymanit z klesajícího trendu a zůstává poblíž pětiletých minim. Nízká cena může nahrávat nárůstu poptávky, přičemž export bavlny z USA se meziměsíčně zvýšil o 20 %.
Cena ropy pod tlakem
Ropa WTI ztratila během pátečního obchodování 3 % a přiblížila se hranici 70 USD za barel. Od poloviny ledna odepsala okolo 10 %, když hlavními důvody propadu byla zvýšená podpora těžby americké ropy ze strany nového prezidenta, spekulace ohledně ukončení války mezi Ruskem a Ukrajinou a možnost zrušení omezení nabídky ze strany kartelu OPEC. Očekává se, že při uzavření pod hranicí 70 USD/barel může propad tzv. černého zlata dále pokračovat.
Investice Applu a Alibaby do AI
Apple plánuje v USA v příštích čtyřech letech investovat 500 miliard dolarů, zaměstnat 20 000 pracovníků a vyrábět servery s umělou inteligencí. Hlavním katalyzátorem tohoto kroku jsou pravděpodobně cla prezidenta Trumpa na zboží dovážené z Číny. Vysoké investice plánuje rovněž Alibaba, která se zavázala investovat více než 53 miliard USD do infrastruktury umělé inteligence, jako jsou datová centra, což je významný závazek, který podtrhuje její ambice stát se lídrem v oblasti AI.
FOREX
Po německých volbách euro nejprve posílilo na 1,0528 EUR/USD, ale následně část zisků ztratilo. Česká koruna v uplynulém týdnu posílila vůči hlavním světovým měnám a obchodovala se za 25,02 EUR/CZK a 23,89 USD/CZK. Americký dolar získal na síle díky rostoucímu zájmu investorů, což ovlivnilo dění na devizových trzích. Vývoj na Forexu tak odrážel zvýšenou volatilitu a reakce trhu na aktuální ekonomické a politické události.
Jefferies doporučuje k nákupu akcie Nike
Investiční banka Jefferies změnila doporučení ohledně akcií společnosti Nike z DRŽET na KOUPIT, protože se domnívá, že společnost vyrábějící sportovní oblečení je připravena na silné oživení v příštích dvou letech. Akcie posílily během pondělního obchodování o téměř 4 %.
Odklon BP od obnovitelných zdrojů
Jak informovala agentura Reuters, společnost British Petroleum by měla ve středu oznámit, že se vzdá obnovitelných zdrojů energie a vrátí se v budoucnu k investicím do fosilních paliv. Zároveň je BP pod tlakem aktivistické společnosti Elliott Investment Management a zvažuje podle některých zrdojů možný prodej svého podniku na výrobu maziv, společnosti Castrol. Hodnota této transakce by se mohla pohybovat kolem 10 miliard dolarů. Akcie těžební společnosti se pohybovaly do výplaty dividendy v minulém týdnu o téměř 20 % výše v porovnání s úrovněmi na začátku letošního roku.
コメント