Newsletter, 22. 4. 2025

misek5
22. 4.
Minut čtení: 3

Komentář analytiky

Vztahy mezi Evropskou unií a Čínou se v současnosti ocitají na nejzásadnějším rozcestí za poslední dekádu. I když Spojené státy pod vedením Donalda Trumpa částečně zmírnily obchodní napětí – konkrétně vyjmutím čipů a chytrých telefonů z celních tarifů vůči Číně – v evropském kontextu zůstává situace výrazně složitější. Za zachovanou diplomatickou rétorikou probíhá systematické přetahování o pravidla mezinárodního obchodu, technologický vliv a přístup ke strategickým surovinám, které jsou klíčové pro budoucí průmyslový a ekologický vývoj. Čína nedávno pozastavila vývoz některých nerostných surovin a zpřísnila pravidla pro jejich export. Až 98 % vzácných zemin, které EU dováží, pochází právě z Číny, a navíc se zhruba 70 % jejich světové rafinace odehrává přímo na čínském území. Tyto materiály jsou nezbytné pro výrobu baterií, elektromotorů či solárních panelů, tedy technologií, na kterých stojí přechod na udržitelnou ekonomiku. V tomto kontextu se stále častěji mluví o hrozbě obchodní války, která by však nespočívala pouze ve vzájemném zvyšování cel, ale především ve strategické soutěži o kontrolu nad kritickými zdroji budoucnosti.

Trump vs. Fed: Dolar slábne, zlato roste

Americké akciové futures oslabily, dolar ztratil na síle a cena zlata vystoupala na nové historické maximum. Investoři reagují na rostoucí obavy, že se prezident Donald Trump pokusí odvolat šéfa Federálního rezervního systému Jeroma Powella, čímž by mohl zásadně narušit nezávislost centrální banky. Tržní nervozitu přiživují spekulace, že Trump zvažuje bezprecedentní zásah do vedení Fedu kvůli nespokojenosti s jeho měnovou politikou – konkrétně s tempem snižování úrokových sazeb.

Zemní plyn ztrácí dech

Trh se zemním plynem zažívá silný propad jak s ohledem na konec topné sezóny, tak i díky vyšší nabídce na trhu. Brazilská energetická společnost Eneva, jeden z klíčových hráčů v oblasti těžby plynu a výroby elektřiny v regionu, oznámila silné výsledky za první čtvrtletí roku 2025. Firma vytěžila celkem 200 milionů metrů krychlových zemního plynu, což představuje meziroční nárůst v reakci na rostoucí domácí i exportní poptávku.

Sója posiluje: Naděje na dohodu USA–Čína se zvedají

Čína zvažuje obnovení obchodních jednání se Spojenými státy, což by mohlo přispět k oživení mezinárodního obchodu se sójou. Optimismus podporuje také oslabující dolar, který zlevňuje americké vývozy na světových trzích, a obavy z nepříznivého počasí v zemích hlavních producentů – zejména v Brazílii a Argentině, kde sucho komplikuje sklizeň.

Microsoft pod drobnohledem

Investiční banka KeyBanc Capital Markets snížila své doporučení pro akcie Microsoftu z „nadvážit“ na „vážit v souladu se sektorem“. Důvodem je podle analytiků zvýšená nejistota ohledně načasování poptávky po umělé inteligenci a jejího reálného zpeněžení. Ačkoliv Microsoft patří mezi lídry v oblasti vývoje a implementace AI technologií, analytici upozorňují, že investoři mohou být příliš optimističtí ohledně rychlosti, s jakou se tyto nové nástroje promítnou do výnosů společnosti. Trh s AI je sice perspektivní, ale jeho komerční potenciál zatím zůstává z velké části nenaplněn.

FOREX

S rostoucí šancí na příměří mezi Ruskem a Ukrajinou posiluje ruský rubl. Jakmile by se Rusko vrátilo se svým zbožím na mezinárodní trhy, vzrostla by poptávka po jeho měně. Od začátku roku rubl silně posílil a zatímco na začátku roku odpovídal 1 americký dolar zhruba 115 rublům, aktuálně se tento poměr snížil na 80. Od začátku roku tak rubl vůči dolaru zhodnotil o 30 %.

Netflix na vrcholu zisku

Akcie společnosti Netflix vzrostly o 2,8 % poté, co firma oznámila rekordní čtvrtletní zisk. K finančním výsledkům přispělo zejména nedávné zvýšení cen předplatného, které navzdory očekáváním neodradilo uživatele, ale naopak pomohlo navýšit tržby. Výrazný podíl na úspěchu má také silná programová nabídka napříč trhy – diváky po celém světě zaujaly nové tituly, mezi nimiž vynikl především britský dramatický seriál Adolescence.

Hertz zpomalil po raketovém růstu

Akcie autopůjčovny Hertz ve čtvrtek oslabily o 6,4 %, čímž korigovaly část extrémního růstu z předchozích dnů. Během dvou obchodních seancí předtím totiž akcie vystřelily vzhůru o neuvěřitelných 126 %, poté co vyšlo najevo, že známý investor Bill Ackman a jeho fond Pershing Square Capital získali téměř pětinový podíl ve firmě. Tato zpráva rozvířila trh a přilákala spekulativní kapitál s vírou, že vstup významného investora znamená zásadní obrat v budoucnosti společnosti. Čtvrteční pokles však naznačuje určitou korekci po euforické reakci investorů a připomíná, že volatilita může být u podobně exponovaných titulů výrazná.