
Komentář analytika
PMI ve výrobě v oblasti Chicaga s úrovní 36,9 bodu značí další kontrakci amerického průmyslu. Chicagský podnikatelský barometr, známý také jako chicagský index PMI, v prosinci 2024 dále klesl na 36,9 bodu oproti listopadové hodnotě 40,2 bodu a zaostal za tržními odhady 42,5 bodu. Nejnovější údaje naznačily, že ekonomická aktivita v Chicagu klesla již třináctý měsíc v řadě a zaznamenala nejprudší pokles od května. Začínám být lehce skeptický, na druhou stranu, Fed bude mít asi nové argumenty pro snižování úrokových sazeb. Vyšší projevené sazby začínají evidentně negativně dopadat na určitá odvětví. Mnoho firem, které si během pandemie Covid-19 půjčovaly za nízké úrokové sazby, nyní čelí přetáčení těchto dluhů na nové úvěry s výrazně vyššími úroky. Tento jev je důsledkem zpřísnění měnové politiky centrálních bank, které zvýšily úrokové sazby, aby zkrotily inflaci. Firmy, které se tehdy zadlužily pro udržení chodu či financování expanze, nyní čelí rostoucím nákladům na obsluhu dluhu. Podobný osud řeší i domácnosti v USA sproblematikou kreditních karet a nesplacených úvěrů, ty meziročně významně vzrostly.
Grónsko jako strategická země
Průzkum surovinového potenciálu Grónska z roku 2023 vyhodnotil na ostrově celkem 38 surovin, z nichž naprostá většina má relativně vysoký nebo středně velký potenciál. Mezi tyto suroviny patří mimo jiné grafit, niob, kovy platinové skupiny, molybden, tantal a titan. V Grónsku se rovněž nacházejí významná ložiska lithia, hafnia, uranu a zlata. Surovinové bohatství Grónska, nyní patřící Dánsku, koresponduje s opakovaným přáním amerického prezidenta Trumpa získat nad tímto ostrovem kontrolu.
Dosáhne letos zlato na 3 000?
S nástupem Donalda Trumpa se očekávají na trzích velké turbulence. Zlato je v dlouhodobém růstovém trendu a magická hranice 3 000 USD za troyskou unci nemusí být v tomto roce nedosažitelná. Pro zlato může hrát důležitou roli, pokud bude trvat zvýšená poptávka ze strany některých centrálních bank. Případná inflační vlna v USA a s ní související zvyšování úrokových sazeb by naopak měly opačný efekt.
Sója po inauguraci výše
Mnozí komentátoři trhu s obilovinami očekávali, že zemědělské komodity otevřou po státním svátku výše, než uzavřely páteční obchodní seanci. Tzv. otevření gapem, tedy situace, kdy je otevírací cena výše než uzavírací cena předešlého dne, nastala zejména u sóji, kdy trh poskočil o více než 10 bodů. Ostatní obiloviny a olejniny jsou rovněž v zelených číslech a reagují tak na zmírnění Trumpovy rétoriky ohledně zavádění cel.
V USA pokračuje výsledková sezóna
Pokračuje výsledková sezóna v USA – v úterý reportují výsledky finanční instituce Charles Schwab a společnosti 3M a Netflix. Ve středu je budou s daty za 4. kvartál loňského roku následovat Procter & Gamble, J&J a Abbott Labs, ve čtvrtek American Airlines, Alaska Airlines a Texas Instruments. V pondělí 20. ledna, v den inaugurace nového prezidenta USA, byly akciové burzy zavřeny z důvodu oslav Dne Martina Luthera Kinga.
FOREX
Obchodníci na swapovém trhu zintenzivnili sázky na téměř jisté zvýšení úrokových sazeb ze strany Bank of Japan na jejím přístím zasedání, které se uskuteční tento pátek. Očekává se posun sazeb vzhůru o 25 bps na 0,50 %. Po posledním zvýšení sazeb z 0,10 % na aktuálních 0,25 % na konci loňského července posílil japonský jen proti americkému dolaru o přibližně 10 % během 4 obchodních seancí. Očekáváné zpřísnění měnové politiky se zatím do kurzu USD/JPY příliš nepropsalo a japonská měna zůstává vůči dolaru poblíž historických minim.
Akcie v Asii posilovaly na konci minulého týdne
Akciový index MSCI Asia Pacific vzrostl v noci na pátek o 1 % po oznámení, že se Donald Trump se svým čínským protějškem Si Ťin-pchingem dohodli během telefonického rozhovoru na snížení obchodních tenzí mezi oběma mocnostmi. Zároveň oslabil i americký dolar. Zda se stane proklamované příměří realitou, ukážou zřejmě již první dny po nástupu Trumpa do úřadu, kdy se očekává vydání více než stovky exekutivních nařízení.
Akcie Nintenda korigují
Akcie společnosti Nintendo zaznamenaly největší denní pokles za více než tři měsíce, jelikož upoutávka na její konzoli nové generace neodhalila žádné překvapení. Podle analytika společnosti Toyo Securities Hidekiho Yasudy by se akcie měly vrátit k růstu, až se po spuštění prodejů 2. dubna přesune pozornost investorů na ocenění společnosti. Během pondělního obchodování v Tokyu však akcie dále oslabovala a ztratila zhruba 3 %.


Comments