top of page

Newsletter, 15. 10. 2024




Komentář analytika

Inflace ve Spojených státech meziročně zpomalila z 2,5 % na 2,4 %, což je mírně nad očekáváním trhu, který počítal s 2,3 %. Jádrová složka inflace však naopak zrychlila z 3,2 % na 3,3 %, ačkoliv konsenzus předpokládal, že zůstane beze změny. Tento vývoj tak prohlubuje rozdíl mezi celkovou inflací a jádrovou složkou, která v sobě nezahrnuje volatilní ceny energií a potravin. Meziměsíčně inflace vzrostla o 0,2 %, zatímco jádrová inflace o 0,3 %, což opět překonalo očekávání, jež předpokládala stagnaci. Reakce trhů na tuto zprávu byla zatím nevýrazná, s výjimkou zvýšené volatility na výnosech dluhopisového trhu. Dlouhodobě nyní můžeme čekat určité nové zrychlení inflace, kdy zejména služby zůstávají v ekonomice v tomto směru vysoce perzistetní.


Zásoby kukuřice klesají

V pátek 11. října byla vydána pravidelná zpráva Ministerstva zemědělství USA. Došlo ke zvýšení odhadu průměrného výnosu kukuřice na 183,8 bušlů na akr, což je těsně nad zářijovou hodnotou 183,6 bušlů na akr. Tím se úroda v USA zvýšila na 15,2 mld. bušlů, což je o 17 mil. bušlů více než minulý měsíc. Konečné zásoby kukuřice však byly sníženy o 58 mil. bušlů díky nižší nabídce a rostoucí spotřebě. Celosvětově došlo také k poklesu konečných zásob, konkrétně o 1,8 milionu tun. Nižší produkce se očekává v Rusku a na Ukrajině, otazníkem zůstává počasí v Brazílii.


Ropa opět u 70 dolarů

Ropa naplňuje svou pověst nejvolatilnější komodity. Poté, co dokázala na začátku října vyrůst za 5 dní o téměř 20 %, během dalšího týdne odepsala 10 %. Stále sice přetrvává riziko většího konfliktu na Blízkém východě, nicméně nyní se zdá být pro ropu důležitější politika Ruska a Saudské Arábie. Obě země začínají zvyšovat těžbu a trh může mířit dále na jih.


Zemní plyn prudce klesá

Cena zemního plynu opět atakuje mnohaletá minima. Ještě 4. října se plyn nacházel na tříměsíčních maximech, aby od té doby odepsal téměř pětinu. Za poklesem stojí zejména hurikán Milton a vyřazení elektráren využívajících zemní plyn, čímž dochází k hromadění těchto nevyužitých kapacit. K tomu se navíc přidala předpověď teplejšího počasí na nadcházející týdny. Také v Evropě jsou v tuto chvíli zásobníky plné, nicméně chladnější zima by mohla opět znamenat růst cen.


Výsledková sezóna v USA

Výsledková sezóna na Wall Street je v plném proudu. Debaty o zdraví amerického hospodářství nyní dostanou důkazy přímo z reálné ekonomiky. Zatím přicházejí veskrze dobré zprávy. Výsledky společností JPMorgan a Wells Fargo v pátek překonaly odhady, což pomohlo indexu S&P 500 poprvé uzavřít nad hranicí 5 800 bodů. Tento týden poskytnou nové informace o stavu amerických domácností a podniků společnosti, mezi nimiž nechybí Goldman Sachs, United Airlines či Netflix.


FOREX

Cena bitcoinu vzrostla na dvoutýdenní maxima a pohybuje se poblíž nejvyšších hodnot za poslední 2 měsíce. Nové průzkumy týkající se prezidentských voleb USA opět mírně favorizují Donalda Trumpa, který se vyjadřuje k bitcoinu velmi vstřícně. Tzv. digitální zlato by mohlo být jedním z aktiv, které by mohlo těžit z případného vítězství republikánského kandidáta.


Hazardní průmysl v problémech

Akcie amerických kasin začaly včerejší předobchodní fázi poklesem díky zprávě o zvolení nového vůdce Macaa, který varoval před přílišným vlivem hazardního průmyslu. Las Vegas Sands klesl o 2 %, Wynn Resorts o 0,7 % a Melco Resorts o 2,2 %. Akcie společností spjatých s hazardem klesají také ve Velké Británii, jelikož tamní vláda zvažuje zvýšení daní z tohoto odvětví až o 3 miliardy liber. Akcie společnosti Entain, vlastníka sázkové kanceláře Ladbrokes, klesly až o 15 %.


Čínské akcie zastavily korekci

Po počátečních výkyvech se čínský akciový index CSI 300 v pondělí odhodlal k růstu a dosáhl téměř 2% zisku. Denní obchodní rozpětí bylo nejužší od konce září, kdy začal čínský akciový trh raketově růst. Ministr financí Lan Fo'an potvrdil to, co investoři očekávali jako reakci na ekonomické problémy druhé největší ekonomiky světa. CSI 300 posílil během 6 obchodních dnů až o téměř 40 %, než zhruba třetinu tohoto zisku k dnešnímu dni ztratil.





Comments


bottom of page