Komentář analytika
Fed znovu snížil základní sazbu a to o čtvrt procentního bodu do pásma 4,50–4,75 %. Na příštím zasedání banky by mohlo dojít k pauze, která bude zaměřená na zpětné vyhodnocení ekonomických dat. J. Powell, předseda Fedu, zopakoval, že chce reagovat „meeting by meeting“, nikam tedy rozhodně nespěchá. Navíc se nezdá, že by chtěl reagovat moc dopředu, a to i ve světle obav z nabídkových šoků v ekonomice po vítězství D. Trumpa. Navíc potvrdil, že chce, aby banka byla nadále maximálně nezávislá instituce. Sečteno podtrženo pro pauzu prozatím není důvod a "cuty" budou pokračovat i v dalších měsících. To je jistě dobrá zpráva pro riziková aktiva, přece jen je třeba říci, že v případě maximální orientace banky na vpředhledící vývoj by mohlo dojít k více “jestřábímu“ přístupu. Rovněž pokračuje “QT”, kde měnová autorita dál pokračuje se svými prodeji aktiv z bilance banky tak, aby postupně došlo k normalizaci po pandemii.
Je pokles na zlatě jen korekcí?
Ve včerejších odpoledních hodinách atakovalo zlato úrovně z poloviny září, když v rámci obchodního dne odepisovalo téměř 3 %. Podle agentury Bloomberg vybírali investoři zisky po silně volatilním týdnu, kdy D. Trump ovládl prezidentské klání. Žlutému kovu nesvědčí ani silný americký dolar, který právě po volbách vystřelil vzhůru. Hedgové fondy zároveň snížily svou pozici ve zlatě na 12týdenní minimum. Z dlouhodobého hlediska přesto nemusí jít o nic zásadního, zlato stále zůstává v růstovém trendu.
Velký obrat na zemním plynu
Cena zemního plynu vyskočila během pondělního obchodování až o 10 %. Očekává se zvýšená poptávka z důvodu předpovědi chladnějšího počasí pro některé oblasti USA. Zároveň se snížila produkce, když týdenního minima bylo dosaženo v pátek na úrovni 106,3 miliard kubických stop. Kontrakt s dodáním v prosinci atakoval minulé pondělí hodnotu 2,5 USD za milion britských termálních jednotek a nyní je naopak na dostřel úrovně 3 USD/mmBtu.
Listopadový WASDE report
Z pravidelného WASDE reportu vyšly dobře jak kukuřice, tak i sója. Obě komodity vykázaly nižší odhady produkce i výnos na 1 akr. Tento údaj byl upraven směrem dolů zejména u sóji, kde místo očekávaných 52,8 bušlů na akr odhalila zpráva jen 51,7. V případě pšenice se celosvětově snížily konečné zásoby o 100 000 tun. Nadprůměrnou sklizeň zažil Kazachstán, kde byla úroda 3. nejvyšší v historii země a dosáhla 18 milionů tun.
Tesla vítězem voleb
Tesla je jedním z největších vítězů amerických voleb. Akcie společnosti vyrábějící elektromobily si včera připsaly 7 % a rozšiřují tak téměř 30% nárůst z minulého týdne. Tržní hodnota společnosti se tak vrátila nad hranici 1 bilionu dolarů a zařadila se tak mezi pouhých sedm společností v indexu S&P 500 s tímto statusem. Hedgeové fondy sázející proti Tesle si připsaly ztráty ve výši 5,2 miliardy dolarů. Někteří investoři však stále věří, že výrobce elektromobilů nakonec pocítí negativní dopad Trumpovy přízně fosilním palivům.
FOREX
Impozantní růst předvádí v posledních týdnech americký dolar. V předvečer prezidentských voleb mírně zkorigoval a naznačil možnou korekci, aby se po zvolení D. Trumpa vydal atakovat dlouhodobá maxima. Tento týden se k řečnickým pultíkům postaví téměř celá sestava zástupců Fedu, centrální banky USA. Japonští centrální bankéři naopak váhají s dalším utahováním měnové politiky a odmítají udělat jakýkoliv zásadní krok během listopadového zasedání, na což reagoval japonský jen poklesem.
Volby pomohly i bitcoinu
Donald Trump během své kampaně slíbil, že USA postaví do centra průmyslu digitálních aktiv, včetně vytvoření strategické zásoby bitcoinů a jmenování regulátorů, kteří jsou rozvoji digitálních aktiv nakloněni. Dále naznačil, že nahradí předsedu Komise pro cenné papíry Garyho Genslera, který opakovaně označil tento sektor za plný podvodů a pochybení. Fond iShares Bitcoin Trust společnosti BlackRock s 35 miliardami dolarů zaznamenal ve čtvrtek rekordní denní čistý příliv ve výši téměř 1,4 miliardy dolarů. Tento fond tím překonal iShares Gold Trust v celkové hodnotě aktiv 33 miliard USD. Růst bitcoinu podporuje také akcie kryptoburz - Coinbase, Robinhood a MicroStrategy vzrostly o více než 10 %.
Čeká dluhopisy výprodej?
Společnosti BlackRock a JPMorgan patří k významným hráčům, kteří varují, že výprodej na amerických dluhopisech pravděpodobně ještě zdaleka neskončil. Trumpovy fiskální plány mohou znovu nastartovat inflaci a zvýšit rozpočtový deficit, což by vedlo ke zvýšení výnosů.
Comentários